Hvad skaber negativ inflation, eller deflation?

Deflation (negativ inflation) sker, når priser falder på grund af, at udbuddet af varer og serviceydelser er højere end efterspørgslen efter disse goder. Dette sker som regel på grund af en reduktion af penge, kredit eller privatforbrug. Dette kan forårsages af en kombination af forskellige faktorer såsom at have for mange penge i cirkulation, hvilket forringer værdien af penge og derved reducerer priserne. Det kunne også være, at der bliver produceret flere varer, end der bliver efterspurgt, hvilket betyder, at virksomhederne må skulle sætte priserne ned for at få mennesker til at købe deres varer. Eller hvis der er for lidt penge i cirkulation, kan de der har penge måske vælge at holde på dem i stedet for bruge dem. Og hvis der er en overordnet forringet efterspørgsel efter varer og serviceydelser, forringer det privatforbruget. Mens det måske ser ud som om, at lave priser er godt, kan en deflation sprede sig som ringe i vandet ind i økonomien og måske skabe høj arbejdsløshed, hvilket i en slem situation kan lede til en recession i økonomien, hvilket i værste fald kan lede til en endnu værre situation, såsom en depression.

Deflation kan skabe arbejdsløshed, fordi når virksomheder tjener færre penge, reagerer de ved at skære ned på deres omkostninger for at overleve. Dette inkluderer, at de måske lukker nogle butikker, fabrikker og varehuse og fyrer nogle af deres medarbejdere. Disse fyrede arbejdere bliver derfor nødt til at sænke deres eget privatforbrug, hvilket leder til mindre efterspørgsel og mere deflation, og derved kommer deflationen ind i en ond spiral, som er svær at bryde. Det eneste tidspunkt hvor en deflation kan blive reddet uden at skade resten af økonomien, er når virksomheder kan skære ned i deres produktion for at sænke priserne, såsom med teknologi. Prisen på teknologiprodukter er faldet i løbet af årene, men det er fordi, omkostningerne ved at producere denne teknologi er faldet, og ikke fordi efterspørgslen er steget.